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James Hires da The Motley Fool fez uma previsão impressionante: “O Comércio de Escolha e Pás de Inteligência Artificial (IA) Não Acabou. Aqui Estão 2 Ações para Comprar em 2026.” Como alguém que passa seus dias analisando kits de ferramentas de IA, descobrindo o que realmente funciona e o que não funciona, essa afirmação certamente chamou minha atenção. Por muito tempo, a conversa em torno do investimento em IA parecia que começava e terminava com a NVIDIA. Suas GPUs são os componentes fundamentais para tanto do que fazemos em IA, desde treinar modelos até executar aplicações complexas. Mas a perspectiva de Hires, e sentimentos semelhantes de outros analistas, sugere uma mudança significativa em onde o verdadeiro crescimento pode ser encontrado.
É fácil ver por que a NVIDIA tem sido a escolha preferida. Eles anunciaram impressionantes $1 trilhão em pedidos de Vera Rubin e Blackwell até 2027. Isso é uma quantidade massiva de negócios. No entanto, a resposta das ações a essa notícia foi surpreendentemente contida, mostrando apenas um aumento de 1%. Essa reação contida, somada a uma queda de mais de 5% nas ações da NVIDIA durante o primeiro trimestre de 2026 devido a choques geopolíticos, indica uma mudança no foco dos investidores. O mercado não está mais apenas olhando para as principais empresas de IA; está olhando mais a fundo na infraestrutura de apoio – as “pás e picaretas” dessa nova corrida do ouro digital.
O Foco em IA em Mudança
Para aqueles de nós que trabalham com IA no dia-a-dia, essa mudança faz muito sentido. A correria inicial era sobre obter o poder de processamento bruto necessário para até mesmo *fazer* IA. A NVIDIA forneceu isso. Mas agora, à medida que a IA se torna mais integrada e disseminada, o foco naturalmente se move para implantação e plataformas. Não é suficiente ter apenas os chips poderosos; você precisa de todo o ecossistema para torná-los úteis, eficientes e escaláveis.
A Wedbush, por exemplo, destacou vencedores para esta próxima fase de desenvolvimento da IA. Isso sugere um reconhecimento de que o espaço da IA está amadurecendo além da simples produção de hardware. Trata-se das empresas que possibilitam o *uso* e o *gerenciamento* da IA, não apenas sua criação. Isso inclui tudo, desde data centers até componentes especializados que otimizam operações de IA.
Além das Escolhas Óbvias
Então, o que isso significa para nossos dois superadores previstos em 2026? Embora os nomes específicos não sejam fornecidos publicamente nos fatos verificados, o raciocínio por trás de seu potencial crescimento é claro. Os analistas estão apontando para empresas que são integrais ao mercado de IA em evolução, particularmente aquelas que se beneficiam do aumento da demanda por data centers. Pense nisso: cada modelo de IA, cada aplicação, cada serviço precisa de um lugar para viver e funcionar. Esse “lugares” é cada vez mais um data center construído para lidar com a imensa carga computacional da IA.
Duas empresas que se encaixam nessa descrição e são mencionadas em conexão com o desempenho superior à NVIDIA em 2026 são TSMC e Micron. A TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) está vendo um impulso alimentado pela crescente demanda por data centers. Eles são um jogador crítico na fabricação dos chips avançados que capacitam a IA, incluindo aqueles da NVIDIA e outros designers. À medida que a adoção da IA cresce, a demanda por suas capacidades de fabricação também aumenta. A Micron, por outro lado, está pronta para um crescimento sólido à medida que a demanda por IA alimenta os requisitos de memória. Cargas de trabalho de IA são incrivelmente intensivas em memória. Treinar grandes modelos, processar vastos conjuntos de dados e executar inferências complexas requerem quantidades significativas de memória de alto desempenho. A Micron é um fornecedor chave nesta área, tornando-os um fornecedor essencial de “pás e picaretas”.
Esse novo foco não é sobre a falha da NVIDIA; é sobre a expansão do mercado de IA. A NVIDIA liderou a carga, fornecendo o hardware fundamental que deu início ao atual boom da IA. Mas à medida que o mercado amadurece, a cadeia de valor se amplia. Os investidores agora estão olhando para toda a infraestrutura que dá suporte à IA, desde as fundições que fabricam os chips até os fornecedores de memória e operadores de data centers que abrigam e executam os sistemas de IA.
Da minha perspectiva, no início, o foco estava no poder computacional bruto para treinar modelos. Agora, estamos vendo uma explosão de ferramentas que ajudam na implantação, monitoramento, gerenciamento de dados e aplicações especializadas. Essas ferramentas, muito parecidas com as ações “pás e picaretas”, estão permitindo a adoção mais ampla e a aplicação prática da IA, indo além da fase inicial de pesquisa e desenvolvimento. É uma evolução natural, e isso apresenta novas oportunidades para aqueles que estão dispostos a olhar além dos holofotes imediatos.
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